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張嘉奇:迎牛年驅疫症 利福莎莎冀望消費力反彈值憧憬

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張嘉奇 中港兩邊走
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題:迎牛年驅疫症 利福莎莎冀望消費力反彈值憧憬

新年伊始,踏入牛年,先祝各位讀者牛年事事順利,股運亨通。滬深港股通於「人日」(年初七、18日)重啟,襯北水尚未完全歸位之際,投資者好應為牛年檢視部署。然而,近月投資巿場冒起一個新趨勢,只要獲「兩大新股神」加持,價值足以牛氣衝天,兩股神分別為Tesla創辦人馬斯克(Elon Musk),以及被喻為女股神的Catherine Wood,近月被不少散戶奉若神明。

馬斯克旗下公司Tesla,於2月上旬斥資15億美元購入比特幣(btc),btc迅即上漲迫近5萬美元;後者,則自上周傳出女股神旗下基金首度買入平安好醫生(01833)後,建倉消息於年三十晚醞釀,亦令其股價突飛猛漲。二人的投資角度摒棄傳統分析,著眼投資未來的創造力,其精髓在於女股神經常掛在口邊的「Prime Time」。以近月熱炒的新經濟股、生物科技股為例,若按傳統估值分析,結論往往是估值過高、不值沾手,最終錯失近月股價狂升的良機;但若計及其未來遠景,縱使背負所謂「天價估值」仍有條件帶來可觀潛在升幅,這正是投資界「Prime Time」之部份奧義。至於如何將這概念應用至港股巿場,才是箇中關鍵。

若按「Prime Time」的前設,股份估值高低並不礙股價潛在升幅之大膽假設下,現時最值得重新部署一眾疫後復甦概念板塊,愈受疫情困擾,潛在表現更可看高一綫,其中筆者認為零售、租務、娛樂事業相關板塊最估得關注。由於憧憬各地疫苗有望將疫情終結,投資者值得趁股價低迷之時吸納零售股搏反彈,亦因各地疫情進展有異,宜先從本地銷售組合佔比較重之企業入手。其中,旗下營運位於銅鑼灣及尖沙咀崇光百貨的利福國際(01212),人流回升將可受惠。

自2019起,受社會運動及疫情影響,自由行旅客已大幅削至近零水平,莎莎國際(00178)業務深受打擊,但隨著內地疫情受控,港澳亦有望成為內地首批通關的地方,抑壓已久的消費力雖仍難與2018年相題並論,但谷底反彈之日亦指日可待。港府於初七起逐步放寬社交防疫措施,將可視為本地消費力復甦的訊號,若香港能比其他亞太地區早一步「清零」,相信反彈速度將可更看高一綫。

【本人沒有持有上述股份】

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