刘宇亮（Jeff），独立股评人。拥有股坛实战经验超过10年，擅长研究图表走势，配合独特的技术分析指标，融合环球市况基本因素，能精准预测大市走势及捕捉最佳投资良机。FB：Jeff Lau Stock
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资金大轮动 市场重回再通胀
资源价格离不开几个因素，供、求、市场情绪、流动性等。各国政府陆续安排人民接种疫苗，市场预期经济会复苏，对资源需求会上升，加上各国未有收紧财政政策，料会「再通胀」会来临。
在二月过去的两星期，油价升14%；上星期国际期铜单日升幅达5%；相反美元、黄金、美债等避险资产走弱。其中可作通胀指标的美国10年期美债利率升破1.3%，重反上年疫情前水平足以证明市场情绪的再修复。
2021年是「十四五」开局之年，在春节过后全国大部分省市已明确2021年重点建设投资计划。其中四川、河北、上海等省市已公布2021年重点建设项目清单，包含基础设施、民生改善、科技创新等多个项目领域。北京今年3个重点工程项目总投资额超1.3万亿，其中今年完成2,780亿，同比提高10%。
在内地假期后几个交易日，高估值的增长股明显跑输，其中香港科技指数在周一更大跌5.5%；相反基建、建材、资源等低估值反弹强劲。 在周一超过3000亿的历史新高成交额情况下，明显资金正在大轮动。笔者认为，在今年资金在新旧经济板块之间交替会更频繁，中国全国两会3月初将在北京举行，届逢创党百年，定必大兴土木，可留意建材如低估值的水泥板块、另外玻璃龙头有中长期竞争优势，两者均受两会政策正面影响。
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