1）IPO情况
将于2018年9月28日-10月12日招股，预期于2018年10月23日上市。本次拟发售2.5亿股，其中配售2.25亿股，公开发售2,500万股；发行价0.50-0.60港元/股；每手4,000股。
2）公司基本情况
润利海事系香港海事服务供应商，拥有逾20 年营运历史。公司主要的海事服务包括：（a） 船舶租赁及相关服务；及（b）船舶管理。
根据易普索的研究报告，香港的船只租赁行业较分散，行业规模在2017年约40.42亿港元，未来三年复合年增长率约1.4%，有关增长主要由政府分配至海上及港口服务的持续资金及海上建设所带动。公司在2017年拥有的市场份额约为4.2%，曾为香港各项重大基建项目提供船舶租赁服务，如港珠澳大桥项目、三跑项目及沙洲污染泥卸置设施。
招股书显示，公司的船队包括拖船、小轮、工作船及非自航驳船等，合共有58 艘船舶；其中20 艘是自营船舶及38 艘是租赁船舶。有别于竞争对手的是，公司多元化的船队能应付客户的不同需要，节省客户协调多个船只供应商的工作。
3）公司营收情况
截止2017年3月31日止年度，公司营收1.9亿港元，毛利5049万港元，净利润2216万港元；截止2018年3月31日止年度，公司营收2.13亿港元，毛利6097万港元，净利润3239万港元。
4）募集资金使用情况
以招股价中位数0.55元计，润利海事IPO所得款项净额将为9850万元；
其中约5200万港元（募集净额52.8%）用于收购包括拖轮、工作船、小轮及其他类型的共12艘船舶，二手船及新船的购船成本在70-800万港元不等。收购船舶主要是配合项目发展及客户的需要，为香港综合废物管理设施第一期项目及东涌新市镇扩展项目-填海及前期工程做准备。
其中约3200万港元（募集净额32.5%）用于在香港设置船坞，为自营船舶及第三方拥有船舶提供维修及保养服务，其中约100万港元将用作土地租金、约2100万港元将用于兴建及购置设备，而约1000 万港元将用于首12 个月的约21 名工人薪金及船坞的营运成本。
其中约1200万港元（募集净额12.2%）用于聘请43名新员工；
其中约250万港元（募集净额2.5%）用作公司一般营运资金。
5）新股评价
估值：若以新股发行后总股本10亿计算，发行价静态市盈率为15.43-18.52倍。
亮点：（1）募集资金拟收购12艘船舶，自营船舶数量将从20艘升至32艘；（2）香港推出的海事工程项目一般完结周期都较长，有些长达十几年；集团中标总造价达百亿港元的东涌填海项目等陆续展开，可支撑集团未来长远发展。
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