報告作者：Mark Kong    報告出處：DBS
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1）維持“買入”評級，預計17年至19年每股收益複合增長率達19%，PEG為0.7x，給予目標價港幣7.8元
2）2017年上半年凈利潤同比增長27%，至人民幣1.85億元；符合DBS預測
3）考慮子公司玉林製藥毛利率上升，提高公司17年至19年凈利潤預測3%~4%
4）在豐富產品線的過程中DBS將持續重估公司價值，玉葯A股上市或成為潛在股價刺激因素

研報原文：DBS—康臣药业2017年上半年业绩点评